2独家丨吴世春投资秘籍首度公开:如何赚到不懂领域的钱?

访谈丨韦龑 文丨韦龑 赵靖宜

7年前,吴世春还只是一位卖掉公司,从创业者身份转型进入早期投资领域的“新手投资人”。

7年过去,吴世春成为了中国最成功的早期投资人之一。其在2014年创立的梅花创投,投出了理想汽车、小牛电动、趣店、赤子城等知名上市公司,还有福佑卡车、科比特无人机、51社保、好朋友科技、悦安新材料等创新领域的领军企业。

过去多年的创投热潮,虽然热闹,但也充满了泡沫和陷阱。据专业投资媒体不完全统计,2020年关闭的早期投资机构就有839家,其中不乏在TMT、O2O、互联网金融、智能硬件等曾经的风口上叱咤风云的VC机构,不少曾经的投资大佬已经黯然退场。

在投资这个需要长期积淀和经验的领域,吴世春作为一个刚上牌桌的玩家,仅用7年就完成了弯道超车,其中核心密码值得挖掘。

4月15日是吴世春的生日,这位白羊座投资人,在生日会之前接受了i黑马的专访。他坦言,自己成功的秘诀在于“不把自己当成大佬或专家,认清自己就是个普通人,用平常心去面对未知.....”

早期投资需要面对最大的未知,许多初创企业连商业模式、经营方式都还在探索中,就需要投资机构下决策投入几百万,甚至数千万的资金。面对这样的未知,许多投资机构选择做研究,希望依靠总结经验抓住机会,但是往往不尽人意。

吴世春选择另外一条道路,向内探求。吴世春对i黑马说:“面对未知,不要波动过大,学会在轻度喜悦和轻度沮丧之间微妙平衡”。在面对一波波热潮时,不管之前有多少成功案例,吴世春总是先清空自己,假设自己是一个“无知的普通人”,这让他能够保持一份清醒,并有动力不断学习新事物,从而抓住机会。

在诸多“专业机构”不断折戟的时候,梅花创投横跨智能汽车、企业服务、新消费等领域,取得了成功。吴世春认为,早期投资最难的就是“赚到不懂领域的钱”,而梅花创投已经进入了一个正循环。

一、想长期成功,难的是学会做一个“普通人”

 

i黑马:梅花创投在2014年5月成立7年了你们是如何保持跨周期成功的?

 

吴世春:其实走过来挺不容易的。并不是像很多人说的,创业者转型做基金有很大的优势,更懂创业者之类的。

实际上创业者做基金,成功概率并不高。很多人可能募资了一期、两期,最后投起来也不容易。我觉得做基金这七八年,一路走过来,困难还是比较多。

能够投到这么多好公司,首先是坚持,不断成长和认知上的提升。还有就是有一个很好的朋友圈子。我觉得运气也是很重要的一部分。前面两年恰好投中了一些不错的项目。

项目在成长,不断地融下一轮,到上市。对于一个投资人来说,这是支持他往下走的很重要的一个点。

人要不断从小成功里累积,而不是一开始就提一个特别高的目标。从小成功不断获得正反馈,之后你每一步的成功,其实都是在为下一步去累积势能,累积新的认知。

昨天我发了一个朋友圈,说“每天都是在轻度喜悦跟轻度沮丧之间”,既不会狂喜,也不会特别悲观。

每个人都会有不足,但是你要保持轻度喜悦,去学习,去提升。你可以不断地历练自己,这些点点滴滴正反馈积累,会让你认知和势能提升,也带动身边的人,你做的事就可以进入一个正反馈飞轮。

i黑马:怎么进入反馈?

 

吴世春:你一开始定的方向,目标,我觉得很重要,要刚好是你跳一跳能够得着的东西。如果你一开始就要去做头脑当中特别大的项目,一开始就追求明星项目,像我们看到很多机构,押注到一两个大的,一旦败了,可能他的(投资)生涯就会有巨大的断崖式的下跌。

i黑马:那怎么去选择呢?其实我相信您也遇到过,比如2015年的O2O,或者2017年的时候共享单车很火。那您是怎么没有被热潮带跑?

吴世春:碰到O2O或共享单车这样的热潮,你也不可能不动心,但是不要被媒体带得很狂热。就像我说的,要在轻度喜悦跟轻度沮丧之间平衡。

很多人会被那么带着打鸡血,或者变得比那群狂欢的人更加亢奋,这样的话你看项目就带着立场,带着这种起心动念进去了,有可能投一堆(错误)的项目。其实投资,要带着相信,又要带着质疑,在中间不断地(平衡),不要走极端,带着一个平常心去看这些东西。

i黑马:你是14年开始做投资就有这个认识吗?是因为屡次创业给了你这些思考

 

吴世春:我投大掌门(游戏)赚了一个很高的倍数,第一次募基金时,别人是希望我再去投一些游戏。但我第一次募基金并没有投游戏,而是投了福佑卡车,后来投了51社保。

我不会因为(一开始)投了游戏,就必须要向别人证明我投游戏多么厉害,或者证明自己是一个投游戏的高手,变成自我预期实现。

很多人是为别人的预期去实现。但我是不断清空自己,让自己不要被过往的这些东西束缚,不要吊在过往的经验里面。我觉得能够正视自己前面犯的错误,能够不断地去调整和修正,这是一个好的投资品质。

一个项目不行,你要尽快正视它,尽快修正你的策略。我发现很多投资人,一旦进入了一个过程,为了挽回前面的损失去犯更多的错误。

i黑马:你是如何做到你说的“不过度沮丧也不过度乐观”?有想all in的时候吗?

吴世春:我们不会是all in的状态,all in就意味着那种很大的波动。首先你要提醒自己,自己并不是那种科班出身,并不懂投资。不要自我催眠一样的觉得,我是投资大师,我是投资大佬。很多人会自我催眠,别人一夸他,他就自我感觉良好。再一个,多看看自己过往的案例里失败的地方,多去回顾当时见到创始人的时间点,你当时做决定的状态。只要你愿意反省,每个人都还是有很多可以反省的点。

我们也有失败案例,肯定会有沮丧的时候,但是我都是把它控制在小波小动,心里的波澜不会那么大。行为决策里就不要让自己走到大输大赢的地步,要有一些事情去对冲。对冲是人生很重要的一种路,很重要的方式。

比如我们基金里面,也会投一些相对稳的,一些相对比较冲的;有些激进的创业者,有些相对稳健的创业者,就有个对冲。即使一个项目失败,你也不会觉得我马上完了;或者一个项目大成功,你也会想到我们其实还有很多项目还在挣扎、发展。当你有好事情的时候,总有不好的事情扯着你;当你有不好的事情的时候,也总有几个好事情,这样就比较容易调整。

二、投资本质是赚到不懂领域的钱,以为自己懂是最可怕的事

i黑马:梅花开始到现在你经历了哪些成长阶段

吴世春:2015年到2017年市场很热的时候,其实我们募资也没那么顺,资金额也没那么大,所以不会说大手大脚去投。

等到市场遇冷的2018年之后,募资对我们来说也没那么难,所以还继续有弹药去投。好的时候不会太好,差的时候不会太差,这种对我来说反而是更好的情况。泡沫在的时候,我没那么多钱到处去投,泡沫退去的时候,我能继续募到钱,还能够在市场上不断扣动扳机。

原来还是觉得,投资只要我就看得懂就行。实践后上发现,很多时候一开始你以为你看得懂,实际上是信息不够全的“看得懂”。真正要“看得懂”,必须是建立在足够多的样本和足够多的信息来源,是一种更高维度的“看得懂”。

i黑马:怎么确定自己你看得懂或看不懂?

吴世春:首先假设自己看不懂,然后才能放空自己,与时俱进地去了解当下的新东西,它的要素。假如把自己经验变成一个圣经,变成一套颠簸不破的真理,有可能这个东西在过去的十几年是管用的,在现在的两三年是不管用的。这种经验主义,就束缚了自己。

我们是能赚到看不懂的钱。

i黑马:赚到看不懂的钱?

吴世春:对。能赚到看不懂的钱。我们能够去投新造车里的理想汽车,或者人工智能,去投供应链,首先假设自己看不懂。

来了一个项目,我会调动我所有的资源,去想这个东西核心点是什么。我不会说这个东西看不懂我就不看了,但也不会说我不懂装懂去做。

投资人贵在能赚看不懂的钱。这看起来像一个悖论,很多人说只投自己看得懂的生意,他这么说其实是基于两个假设,第一,我认为我对某个东西很懂。但实际上,你一旦认为自己很懂,就容易灯下黑,就会限制住了。第二,你一旦决定不赚看不懂的钱,就有可能把一些东西排斥在外面。但事物总是变化当中进化的,很多东西可能就在你看不懂的生意里面,因为你懂的东西确实很少。

首先是要承认自己看不懂,然后就对新生事物、边缘创新、交叉创新,跨界创新这些有兴趣。来了这种项目的话,你会快速学习,快速地去抓里面的关键点,快速地去理解。但不要不懂装懂,不要说我排斥他。

i黑马投资其实想追求确定性,但是你要面对的就是确定性

吴世春:我觉得赚看得懂的生意,反而容易灯下黑,也容易把新的变化排除在外。

我再举个例子,比如当年从阿里出来的人,他们不敢投电商,因为他们觉得电商已经被阿里做到极致了。实际上电商还在不断变化,从拼多多,到现在直播电商、兴趣电商。很多生意是无知者无畏做出来的,并不是说他一开始就能想到这些变化。

有的搜索引擎专家从百度出来以后,就不敢去碰搜索,因为觉得做搜索太难了,门槛太高了。我和陈华当时创业就不做这方面预设,做了酷讯(垂直搜索引擎)也取得了成功。

 

三、我给张一鸣送了一本书,优秀的创业者是可遇不可求的

i黑马:最近张一鸣最演讲也提到了平常心,和你说的理念有相似之处。张一鸣也是酷讯你招募的第一个员工,你们讨论这些东西吗?

吴世春:我们交流还挺多的,去年我写完《心力》(吴世春撰写的关于创业的书籍),第一时间就送给他了。他的这种平常心,是到了一个很高的境界以后,又回归自然回归平常这种状态。

i黑马像张一鸣创业者是能培养出来,还是说只能是碰到

吴世春:我觉得这种只能碰到。如果你有机缘的话,可以点拨他一下,但是本质还是靠他自己的。这种创业者本身就善于思考,善于总结。自驱力强自律的人,比较好点拨,有的创业者自认为自己成了,心态比较封闭就很难点拨。

所有好的创业者都善于改变。改变是适应新环境的重要的方式。坚持指的是是坚持创业这条道路。大的方向是坚持,小的地方就一定要去学会改变,不要总是停留在自己的圈子里面,自我意识、自我想象里。

走上坡路都是痛苦的,走下坡路才是快乐的。要打破自己,让自己提高、学习都是痛苦的。你觉得今天过的全是喜悦,可能也没什么成长的。没有什么东西是快快乐乐成长的。人最无忧无虑的就是童年,到了少年之后,都是痛苦才会促成你成长。进入社会,创业这条路更是。只要你觉得我今天又是很快乐的一天,就不行了。

四、成立梅花帮,带领创业者们“群体进化”

 

吴世春把自己投资的项创始人组织起来,成立了一个叫“梅花帮”的组织,并定期组织创始人们外出旅行,花一周甚至更长的时间让他们在一个封闭的环境中互相学习。

i黑马采访的被吴世春投资的创业者表示,“吴世春在创投圈是一个很特殊的存在,他不会像其他大部分投资人一样高高在上指点你,而是设身处地地进入创业的场景中帮助你,并整合自己力所能及的资源帮助企业成长......”

i黑马你提了一个概念叫群体进化

吴世春:“群体进化”是一个帮助创业者快速弥补短板的概念。

创业者们差异很大,可能是从不同优势进入到创业,有的是做产品出身,有的做技术出身,有的人做销售出身,有的人做营销、做品牌出身。如果每个人都在自己的领域里,没有一个群体,他会看不到自己的短板。

因为公司领导的权威性,创始人实际上在内部是很难知道自己的不足的。但他一走到(创始人)这个圈层里,他就发现我相比其实差很多,我得去补这一块。所以需要创造一种氛围。出行也是一种氛围,像黑马这种学习的氛围,像梅花帮里面的社群也是一种氛围。

创始人天天待在公司可能会自我固化,能促使老虎跑得更快的肯定是它的猎物,或者它的天敌,它必须要跑得更快才能活下来。必须是跟他同样的那种人才能促使他进化,进化一定是要有危机感,一定要走出舒适区,在舒适区里面是不会进化的。如果狮子都在动物园里面,它不用进化什么,它就只要有饲养员投喂就行了。

i黑马感觉创造一个环境,打破创业者外面那层壳

吴世春:对。制造一个环境,让他看到谁做淘宝直播做得这么厉害,谁对抖音的理解这么深刻,谁对这种产品的品牌理解这么厉害。我会经常在梅花帮里面挑起一个话题,比如说我最近组织的私域流量运营探讨。参与人一听,我跟他同样是做消费品,段位差这么多,然后就组团去学习。

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